Команда Telegram разослала потенциальным покупателям облигаций документы, в которых описаны проблемы, планы и финансовые показатели компании. С ними ознакомилась редакция VTimes.
Ни для кого не секрет, что Telegram пока ещё не генерирует прибыль, а на поддержание проекта уходят колоссальные средства. Согласно финансовой отчётности мессенджера за 2018–2020 гг., активы не покрывают обязательства компании. Кроме того, на Telegram висит долг более $600 млн после закрытия проекта TON из-за претензий регуляторов.
Чтобы разрешить ситуацию, команда мессенджера предложила инвесторам вложить $1 млрд в виде облигаций, пообещав целый набор проектов по монетизации Telegram.
Издание выяснило, что убыток Telegram в 2019 г. составил $150,9 млн и $172,7 млн годом ранее. При этом у компании был отрицательный капитал ($323,5 и $172,7 млн в 2019 и 2018 гг. соответственно), а обязательства превышали активы — на $418 млн и $245 млн. Ситуация сохранилась и в первой половине 2020 года: дефицит тогда составил $172 млн.
Компания не стала скрывать от инвесторов возможные риски, которым она подвержена. Telegram намерен потратить большую часть средств от облигаций на быстрое покрытие долгов, а остальное — на продолжение операционной деятельности.
В 2018 г. Telegram за два раунда привлек $1,75 млрд от 175 инвесторов для развития TON, но сорванный срок запуска проекта в апреле 2020 года из-за претензий регуляторов наложил на мессенджер обязательство вернуть 72% инвестиций. Согласно финансовому отчёту за декабрь 2020 года, компания выплатила инвесторам $770 млн, ещё около $443 млн рефинансировала в кредиты, а по $6 млн не рассчиталась.
Таким образом, Telegram Group заключила кредитные соглашения на $448 млн примерно с 65 инвесторами, которые нужно погасить до 30 апреля 2021. При этом с мая 2020 г. по дату погашения по займам начисляются проценты — 52,77% годовых, что должно привести к возврату инвесторам 110% суммы, которую они вложили в 2018 г. Из привлекаемого $1 млрд полностью на погашение долгов может пойти до $684 млн.
Оставшиеся после расчета по долгам деньги от выпуска облигаций Telegram планирует потратить в следующих пропорциях:
35% — оборудование. Telegram продолжит вкладывать в собственные серверы и сетевое оборудование, чтобы не зависеть от сторонних поставщиков облачных решений;
25% — верификация пользователей. Компания отправляет sms каждому пользователю при регистрации, чтобы убедиться в актуальности его номера;
15% — вознаграждения сотрудникам;
15% — аренда места в центрах обработки данных;
5% — провайдеры интернет-трафика;
5% — техподдержка.
Согласно документам, которые изучили в VTimes, у Telegram была выпущена лишь одна акция, которая принадлежит Павлу Дурову. Однако в документах также указано, что у компании есть максимум 50 000 объявленных акций, но без обозначения их номинала и класса.
Рассчитавшись со срочными долгами, мессенджер намерен начать монетизироваться. В её основе — заработок на рекламе: внедрение рекламных постов в каналы Telegram.
Согласно данным компании, в мессенджере генерируется в среднем около 350 млрд показов аудитории на 42 млн активных канала. В Telegram прогнозируют увеличение числа показов до 2 трлн к 2025 г. при сохранении ежегодного прироста в 40%.
Кроме того, в компании также видят дополнительные возможности для заработка:
продажи премиальных стикеров в отдельном маркетплейсе Telegram;
внедрение в чат игр с разделением выручки со сторонними разработчиками игр, зарабатывающих на рекламе в своих играх;
дополнительные сервисы для корпоративных клиентов;
разделение выручки с администраторами групп, заинтересованных в размещении в них рекламы;
аналог stories с интеграцией рекламных роликов;
развитие собственной платформы для Интернет-торговли внутри мессенджера.
Кирилл Сергеев
