Кодик кратко объясняет суть статьи
В IV квартале 2025 года рынок памяти впервые за семь лет стал прибыльнее контрактного производства чипов. Операционные доходы производителей памяти превысили аналогичные показатели крупнейшей компании TSMC: Samsung Electronics показала маржу до 63%, SK hynix — до 67%, Micron Technology планирует достичь аналогичного уровня. Основной причиной стали высокие цены на память HBM, используемую в искусственном интеллекте, стоимость которой выросла на 30% за квартал. Производители увеличили долю выпуска HBM с 18 до 28% от общего объема производства DRAM.
Читайте в Telegram
|
Рынок памяти, который годами считался цикличным и рискованным, в конце 2025 года неожиданно обогнал контрактное производство чипов по уровню прибыльности.
Как сообщает корейское издание Hankyung, в четвёртом квартале выпуск памяти оказался доходнее бизнеса тайваньской TSMC впервые за последние семь лет.
По предварительным оценкам, операционная маржа TSMC в этом квартале составит около 60%. При этом у производителей памяти показатели выше: у Samsung Electronics — до 63%, а у SK hynix — до67%. Американская Micron Technology ещё в прошлом квартале достигла маржи 56%, а по итогам текущего может выйти на те же 67 % и также превзойти TSMC.
Ключевая причина — резкий рост цен на память, прежде всего HBM, востребованную в инфраструктуре искусственного интеллекта. За квартал стоимость HBM увеличилась примерно на 30%, а сами производители перераспределили под неё от 18 до 28% мощностей, задействованных в выпуске DRAM. Спрос со стороны дата-центров и ИИ-платформ сделал этот сегмент особенно прибыльным.
